麻木了！港股迎黑五，追随美股暴跌，你希望何时何地？

港股今日迎来“黑色星期五”。一夜之间，市场重新评估美联储政策，美债收益率全线上涨，美元指数升至20年来新高，美股全线暴跌。

继香港跟随美联储加息缩表后美美联储加息美元会跌吗，港股也跟随美股大跌，彻底扭转了4月29日“政策触底”的涨势。

港股会继续跟随美股吗？港股还有希望吗？

港股黑色星期五

一夜之间，美国股市暴跌，纳斯达克指数下跌 5%，道琼斯指数和标准普尔 500 指数下跌超过 3%。

中概股也不例外。纳斯达克金龙中国指数 (HXC) 下跌 7.7%。纳斯达克100指数四只成分股中，京东跌6%，拼多多跌逾11%，百度、网易跌近6%。阿里巴巴下跌 6.7%。

今日恒生科技指数跌幅超过5%，恒生指数跌幅约800点，跌幅接近4%。

其中，小鹏汽车跌幅近10%，B站、阿里健康、舜宇光学跌幅均超过8%，阿里巴巴京东、百度跌幅均超过6%。

就最重要的宏观指数而言，美元指数自 2002 年 12 月以来首次突破 104。10 年期美国国债收益率升至 3.073%，高于 3% 关口。连续第五天，创下 2018 年以来的最高水平。

中观科技网仍是关键

不得不说，作为港股市场的重要组成部分，互联网公司依然是未来的焦点。

进入五六月份美美联储加息美元会跌吗，这些公司将密集发布一季度财报。分析人士指出，中国科技互联网股的盈利增长或面临短期考验。

最关键的影响还是疫情，二季度的财报可能会比一季度差，但最坏的时候可能已经过去。

截至5月5日24时，上海市和区级方舱医院住院人数分别降至3.96万和7.65万，峰值8.64万和1 8.480,000，不到一半。

天风证券指出，在局部疫情缓和后，线下复工和消费场景的进度将继续恢复，线上广告预算也有可能恢复的趋势。根据边际复苏节奏/弹性，预计本地生活>电商>广告：

1）游戏行业向好，短期基本面有韧性。关注网易、腾讯；

2）本地生活，电商有望很快复苏，关注美团、京东、拼多多、阿里巴巴；

3）网络广告行业等待需求好转，重点关注快手、哔哩哔哩等具有结构性份额增长的平台。

加息或不利于港股

从去年到今年年初，价值股一度成为市场的热门配置，但随着美联储加息应对高通胀，这些股票也面临一定的压力。

虽然加息一般对应经济周期的回升，但目前关注的焦点是高通胀，这对大多数公司不利，尤其是香港的制造业或工业公司，除了银行等股票外，没有太大的定价权和房地产。更多的是消费股。

与欧洲经济的表现一样，香港依赖外部原材料。在俄乌冲突背景下，欧洲经济出现衰退迹象，香港经济难以独善其身。

昨日，香港跟随美联储加息，依赖房地产的香港经济或将受到影响。不少住宅物业按揭利率以1个月港元利率为基准，相关港元利率的上行压力将逐渐加大。

此外，美元走强、港元走弱也反映了资金的流动，对港股不太友好。

有没有配置机会？

综合来看，港股估值经过不断调整，价格偏低或完全出清，港股整体估值水平处于绝对低位。

但目前市场情绪依然悲观。投资者似乎对这次崩盘已经麻木了，没有人谈论 5% 的崩盘。

这似乎不是恐慌，一般来说，这不是市场情绪在底部，而是市场在等待更多的确定性。

不过，中耕基金邱东荣先生此前强调，港股已出现大幅调整。从估值、基本面因素和流动性来看，港股的机会已经从结构性机会转变为系统性机会，值得战略配置。

具体来说，港股中有以资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医疗科技成长股。

他还指出，港股价值股主要是电信运营商、房地产、银行、保险、能源、资源等行业的龙头企业，是中国经济中最好、最坚实的力量。这些资产质量非常高，最能承受基本面压力。同时，它们的盈利风险较低，具有一定的增长潜力。

不过，估值偏低并不代表买入，美股的跌势似乎才刚刚开始，此前的“政策触底”似乎并没有得到市场的认可。投资者至少应该更加耐心和谨慎。