区块链暗战，各国发力数字货币和区块链研究

日前，人民日报报道了习近平主席关于区块链的讲话：“把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口。”

消息一出，与区块链技术相关的公司备受关注，与此同时，一些屡遭打击的币圈也欢呼雀跃。

什么是区块链？币圈炒作是什么？这要从飞涨的比特币开始。

2008年，区块链技术（Blockchain）随着中本聪论文《比特币：一种点对点的电子现金系统》的发表而引起广泛关注。

2016年，区块链技术首次出现在我国官方指导文件《中国区块链技术与应用白皮书（2016）》）中。

今天，区块链技术最初只能实现比特币支付，已经经历了智能合约和去中心化应用的发展阶段。

几乎与此同时，作为区块链技术的“老牌应用”，区块链加密货币比特币也迎来了支付领域的劲敌社交巨头Facebook发行的Libra。

与底层区块链技术发展所带来的政策趋势不同，世界各国央行一直对比特币等区块链加密货币保持警惕。

在传统信用和货币的困境中诞生的“致富神话”

2008年，由于以美国联邦储备系统（以下简称“美联储”）为主导的金融体系过度信贷扩张，最终导致了全球金融危机。

在此背景下，中本聪发布了比特币白皮书。在白皮书中，他说加密货币比特币是使用区块链技术设计的。它的发行数量是有限的，只有2100万枚，而且需要各种节点的计算机通过计算获得（这个获取过程称为“挖矿”），到2040年所有比特币都将被挖出。

一种广泛持有的观点是，中本聪的白皮书嘲笑美联储和其他央行向经济“放水”。

比特币作为一种点对点（“P2P”）电子现金系统，并非由货币当局发行，无需任何中间金融机构即可通过网络系统实现流通和支付功能。

但未来10年，除了支付功能，比特币更“响亮”的名字是发财。

2010 年，美国程序员 Laszlo Hanyecz 用 10,000 个比特币兑换了 2 个价值 25 美元的比萨饼。 2017 年，比特币升至历史新高——单价 19,142 美元。

2014年，四川杜某从上市公司勒索2099比特币套现200万元后，到2017年被判刑，“币”价值3亿元。

虽然关于比特币是致富神话还是庞氏骗局的争论在过去10年中从未停止过，但不影响以比特币为代表的多个加密货币的暴涨暴跌，吸引了无数投资者和投机者。

值得一提的是，在中央传达区块链讲话精神后，概念股中Wind细分板块的区块链板块集体大涨，其中迅雷大涨107.76%。最高点暴跌 35% 的比特币在接下来的 12 小时内飙升 40%，重新回到 10,000 美元的位置。根据加密货币信息网站CoinMarketCap，目前比特币市值保持在1.2万亿元左右，占全球加密货币总市值的63.2%。

多位数字货币投资人曾向《第一财经》记者坦言，是否骗局不是币圈（区块链加密货币投资圈）最关心的事情，只要能赚钱，是一种优秀的加密货币。

我国监管部门也注意到了市场投机行为。 2017年底至2018年上半年，虚拟货币（加密货币）ICO（首次代币发行）风险持续加大。

与热炒形成鲜明对比的是，比特币作为一种支付方式并没有被公众普遍接受，一些国家甚至明确禁止这种行为。例如，印度尼西亚银行明确表示不会使用比特币作为支付方式。这种交易行为违反了国家货币法。

但不可忽视的是，在比特币发展的10年里，区块链技术也发展迅速，引起了市场的关注和学术界的认识。市场上的大公司和各国央行认为，数字货币会给机构乃至国家带来创新和机遇。

中国（上海）自由贸易区研究院（浦东改革研究院）金融研究室主任、中欧国际工商学院财富管理中心兼职研究员刘斌向记者介绍，从广义上看，数字货币可以分为官方数字货币和私人数字货币。

官方数字货币是各国央行推出的法定数字货币，如中国人民银行规划的法定数字货币（CDBC）；

私人数字货币，即非官方数字货币，可分为三种：一是以比特币和以太坊为代表的加密货币；二是选择法币作为锚定的稳定币 三是摩根大通、瑞银等商业银行发行的用于银行间结算的功能性结算货币。

全球最大社交网站被封禁进入游戏

今年 6 月，Facebook 发布稳定币 Libra 白皮书，正式宣布将在数字货币市场分一杯羹，打破数字货币版图。

因为 Facebook 拥有 23 亿月活跃用户（月活跃用户数），而 Libra 锚定一篮子主权货币作为信贷支持，避免了央行等监管机制的“初始设置”，迅速吸引了全球关注 各国央行和监管机构的关注一直对Libra保持高度警惕。

根据白皮书，Libra 是一个区块链项目，其使命是为数十亿人构建一个简单、无边界的货币和金融基础设施。

在白皮书中，Facebook 认为传统的金融服务离穷人太远，并且会收取各种昂贵且不可预测的费用。世界上仍有 17 亿成年人从未接触过金融系统，尽管其中有 10 亿人拥有手机，其中 5 亿人可以上网。 “借助区块链独有的金融特性，实现普惠金融的目标。”

但反对天秤座的声音从未停止过。由于信任和监管问题，欧盟主要成员国德国和法国已公开表示将不允许 Libra 进入本国，美国、加拿大、澳大利亚等国家也在对此进行调查。

今年 7 月，Facebook Libra 项目负责人 David Marcus 应美国国会的要求前往华盛顿举行听证会。听证会上，多位美国国会议员就 Libra 项目提出了各种问题，包括数字货币的定义、监管机制，甚至是恐怖分子的非法渗透。

更糟糕的是，自今年10月以来，Libra协会的多家重要创始成员公司已宣布退出Libra协会区块链和数字货币的关系，包括移动支付提供商PayPal、Visa、MasterCard、Stripe、电子商务巨头eBay ，以及场景平台Booking等。

据了解，在日前举行的第三次听证会上，Facebook CEO马克·扎克伯格对美国监管机构关切的回应仍不尽人意。

为什么拥有 23 亿月生命的庞大生态系统 Libra 的发展如此艰难？

中国人民大学金融技术研究所高级研究员蔡凯龙告诉记者，今天支付金融公司退出主要有两个原因：

首先，存在监管压力。由于 Libra 目前受到各国监管反对，特别是作为受美国和欧盟监管的机构，甚至可能受到监管机构或美国国会议员的威胁。如果他们支持 Facebook 并加入或共同建立 Libra 联盟，他们将受到更严格的限制。监管，金融业务本身就是具有很强监管属性的业务。

其次，这些会员公司不需要加入 Libra。加入 Libra 后，协会成立前，他们不承担任何责任，但在第一届 Libra 理事会召开后，他们需要承担责任。

第三，基于这些会员公司与Libra竞争，因为都是以支付为主要场景，所以前期加入Libra是为了考察Libra的运营情况，现在Libra的前景是不清楚，而这些公司退出才是他们最好的选择，或许他们未来可以建立自己的数字货币联盟，或者推出自己的数字货币。

在蔡凯龙看来：“从短期来看，减少Libra成员的影响自然是对士气和团结的打击，让公众对其的信心更加低落。但从长远来看，根据马克扎克伯格的说法，目前仍有 1600 家公司申请加入 Libra 联盟。但成员结构可能会发生变化，因为出于监管方面的考虑，金融和支付公司可能在主客观上都不太可能加入 Libra 联盟。”

蔡凯龙进一步表示：“但对于Libra的发行，不仅传统金融机构和监管机构心存戒心，公众对其所经历的信用危机也深感担忧。当然，最重要的是各国受到监管以维持金融稳定是重中之重，因此合规问题是 Libra 的首要任务，例如恐怖主义和洗钱和其他犯罪。这就是政府不容忍加密货币的原因。

同样摆在 Libra 面前的还有很多由其强大的跨国性和流动性带来的问题，比如发行货币的铸币税。许多国家仍在通过不断发行货币来收取铸币税，因此会导致货币贬值。如果 Libra 发行流通，这些国家的铸币税征收将受到影响。

大国关心金融稳定和外汇管制。对于小国来说，抵御天秤座冲击的能力就更差了。例如，柬埔寨及周边东南亚地区虽然有当地货币，但由于美元价格稳定，美元在当地广泛流通。国家越小，天秤座对其的影响就越明显。对金融监管的影响就是对央行货币管制的影响。国家货币主权是国家主权在货币问题上的体现。 Libra 的野心是要有所突破，国家监管自然会受到冲击，制造巨大的危机感。 "

上游财经专家顾问江涵也表示，国家监管机构对Libra表示的严重担忧来自于发行货币的权利。虽然各国不会轻易以侵犯货币发行权为由限制Libra的发行，但肯定会想方设法纳入反制措施。洗钱、货币安全、隐私保护等原因限制了其发展。 PayPal退出Libra也可以说是这种政策导向的结果。

“而像Facebook这样的商业机构发行的货币是非主权国家发行的，超过了主权国家。虽然中央银行的数字货币除了委内瑞拉的石油货币还没有发行流通，但从现阶段来看，数字货币的发行权仍由中央银行主导，而非商业机构。”

“在‘互联网+’的背景下，数字化发行货币很可能成为时代的主流。在这个前提下，与其考虑商业机构发行数字货币，还不如考虑一种国家控制的、更加正规化的货币，这是大势所趋。”

江涵认为，从Libra目前存在的问题来看，一般情况下，商业机构不应该尝试发行挑战主权的货币。货币发行权是国家主权不可分割的一部分，任何国家都不会希望自己的货币发行权被他人侵犯。在数字货币发行方面，商业机构不应过多参与。

各国都在发展数字货币和区块链研究

同样值得注意的一点是，Facebook Libra 项目负责人大卫·马库斯在回应 Visa 等支付巨头退出 Libra 项目时表示：“比特币的升值历史悠久，但并非如此。还是一个很好的交换媒介。”

如前所述，虽然比特币可以用于支付，但由于现阶段不被一些国家认可，流通量有限，它并不能成为一种普遍的支付方式。

“Libra 不是使用纯粹的区块链技术，而是混合架构，因此不能算是严格意义上的区块链加密货币。然而，也正是因为如此，它才有了成为区块链加密货币的潜力。真正的支付工具。”中国人民银行支付结算司副司长、中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在《科技金融前沿》公开课上提出: Libra 和数字货币前景”。

在公开课上，穆长春认为，Libra 是一种数据货币，比比特币更接近于支付工具。原因如下：首先，区块链是分布式记账，每个节点都要在系统中保存交易信息，对数据存储要求较高。

其次区块链和数字货币的关系，区块链技术的可扩展性较差，会受到性能最差的节点的限制，支付会很慢。第三，对于 Libra 来说，区块链只用在最终结算层，节点并不多。下面的交易都是中心化的，所以速度比较快。

在数字货币支付方面，央行从未放松过。我国数字货币的布局非常具有前瞻性。

“央行数字货币DC/EP[Digital Currency（数字货币）/Electronic Payment（电子支付），央行研究的数字货币名称]的研究已经进行了五年。从去年开始，相关人员就已经‘996’了，现在系统开发可以说是准备好了。”穆长春在日前召开的“第三届中国金融四十人宜春论坛”上表示。

在论坛上，穆长春透露，从2014年开始，央行数字货币的研究已经进行了5年，现在已经“蓄势待发”。

他还表示：“因为法定数字货币是M0的替代品，如果要达到零售级别，那么高并发是一个无法回避的问题。去年双十一期间，交易量的峰值是Netlink 达到了 92,771 / 秒，相比之下，比特币是每秒 7 笔交易，以太坊是每秒 10 到 20 笔交易，而 Libra 根据其白皮书是每秒 1,000 笔交易。

可想而知，在中国这样一个发行数字货币的大国，单纯的区块链架构无法达到零售所要求的高并发性能。所以最后我们决定，央行应该保持技术中立，不一定要依赖某个技术路线。 "

“你可以想象这样一个场景：只要你我的手机上都有DC/EP数字钱包，你甚至不需要联网。只要你的手机有电，你可以通过触摸两部手机将一个人数字化。钱包里的水被骗并转移给另一个人。

也就是说，当你付款时，你不需要绑定任何银行账户。现在不是用微信或者支付宝，要绑定银行卡，但DC/EP不需要。 “穆长春说，DC/EP可以像纸币一样流通，是纸币的数字替代品，功能和属性会和纸完全一样，只是形式是数字的。

关于我国数字货币的未来格局，蔡凯龙认为，目前国内市场不允许发行数字货币。从目前来看，央行数字货币作为现金的替代品，与目前的移动支付是一种平行惯性。就目前的支付方式而言，银联、支付宝、微信在传统金融体系中仍然是基于账户的电子支付方式，但我国央行数字货币不通过账户。

如果以后我国的数字货币监管不开放，那么央行的数字货币就会是主体，那么就会有一些纯粹去中心化的可以流通的加密货币，比如比特币。从目前的监管态度来看，现在谈我国市场化主体发行数字货币还为时过早。

刘斌告诉记者，美国之前没有提出发行数字美元的想法，只是最近受Facebook推出Libra以及我国央行数字货币加速推出的影响，美国国会议员要求美联储考虑发行数字美元。美元问题。 “目前，全球一些国家都在设计官方数字货币，比如英国、瑞典和更先进的中国。”

“从全球来看，很多央行都在测试数字货币，比如：加拿大的Jasper项目，它基于分布式账本技术（Distributed Ledger Technology, DLT）和数字存托凭证（Digital Depository Receipt, DDR）大-价值支付系统；

新加坡的 Ubin 项目，评估以新加坡元数字代币形式支付结算对分布式账本技术的影响；欧洲和日本央行的 Stella 项目，旨在研究分布式账本技术在金融市场基础设施中的应用。应用程序来评估现有支付系统的特定功能是否可以在分布式账本技术环境中安全有效地运行。

此外，瑞典的“e-krona”也进展迅速，经过多次测试。最近，瑞典央行正在考虑试行“电子克朗”，并表示可能会推出数字货币。 ”刘斌补充道。